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成功案例

项目背景

（1）客户企业主要生产和供应水泥，是建材制造商、房地产开发商。

（2）主要涉及新型建材、高档物业管理、度假休闲、商贸物流、房地产开发等行业。

（3）企业发展稳定，市场占有率稳中有升，公司正在加大投资，布局更大的生产规模。

（4）客户公司为H股上市公司，公开发行A股吸收合并其他公司。

客户需求

（1）客户公司是H股上市公司，拟回归A股公开发行股票。

（2）拟收购企业旗下经营水泥业务，客户企业需要解决同行竞争问题。

（3）兼顾双方企业股东利益，符合监管机构关于企业并购重组的政策导向。

（4）完善公司治理架构、决策机制等相关问题。

解决方案

（1）客户公司发行A股，同时换股吸收乙企业，发行的A股无募集资金作用。

（2）交易完成后，客户公司在上证所挂牌上市。

（3）改变客户企业间接持股模式为直接持股模式。

（4）完成退市后，并购企业法人资格被注销，客户企业作为存续公司承接并购企业所有的业务、负债、权利等。

（5）设置现金选择权和追加选择权。

客户收益

（1）彻底解决公司治理架构、决策机制、长远发展利益等问题。

（2）客户企业顺利回归A股，换股吸收有利于客户企业的战略布局和长远发展。

（3）客户企业履行前期承诺，保证了双方企业股东利益。

（4）一级市场转为二级市场的过程中，通过设置追加现金选择权，为中小股东规避一定的市场风险。